【导读】据报导，长江存储正以惊人的速率吞噬海内NAND闪存需求。Counterpoint数据显示，2026年第一季度长江存储全世界市场份额已经爬升至13%，与美光、闪迪持平。单季营收同比暴涨445%，从2025年同期的8%跃升至13%。长江存储迅速扩张的直接管益者并不是模组厂，而是中国头部云办事商。阿里云已经与长江存储告竣232层NAND年度采购意向，占其海内NAND采购约15%。

字节跳动同步推进与长江存储试点采购，首批定单估计第三季度落地。长江存储的企业级SSD产物线PE50一、PE5十一、PE522已经批量进入阿里云、腾讯云供给链。

值患上一提的是，云办事商绕过传统模组厂直接向原厂采购，正于重塑海内存储供给链格式。此前中国云办事商险些直接向三星、SK海力士等海外原厂采购企业级SSD。

如今长江存储突起提供了本土替换选项，这类直接采购瓜葛使模组厂掉去了中间环节价值。模组厂向海内云办事商倾销企业级SSD遭拒，素质上是中国云办事商已经成立直接向长江存储采购的渠道。

当前海外DRAM现货价格比国产高约30%，NAND高约25%。国产存储机能已经达标，长江存储232层NAND已经经由过程云厂商严苛测试，满意7×24小时高可用要求。

长江存储依附高性价比及当地化交付能力，使云厂商挣脱对于美光、铠侠的单一依靠。

而产能连续扩张象征着云办事商绕过模组厂的动力只会更强。对于模组厂而言，这不是需求萎缩，而是供给链正于向原厂集中。

资料显示，长江存储建立在2016年，是中国年夜陆独一具有3D NAND闪存芯片完备IDM能力的企业。2025年9月25日，长江存储完成股分制革新，改名为 长江存储控股株式会社 （长存集团），2026年5月19，于湖北证监局完成IPO教导存案，中信证券、中信建投结合教导。 长江存储无控股股东，股权布局呈 国资引领、财产协同、多元持股 特性，国资合计持股超93%。

终极实控报酬武汉东湖新技能开发区治理委员会（武汉光谷管委会），穿透后合计持股约35.13%。

焦点财政数据

2026年Q1营收冲破200亿元，同比增加约100%综合毛利率爬升至45%以上，全世界NAND闪存市场份额：2026年Q1已经达13%-16.4%，初次逾越美光，跻身全世界第四。

估值预期：市场遍及猜测IPO估值约2500-3000亿元，部门机构测算若按2026年营收900-1200亿元、10倍市销率，市值有望达万亿元

技能实力与产能计划

焦点技能：自立研发的Xtacking®晶栈架构，全世界独创 双晶圆自力制造+混淆键合 模式；

量产产物：已经实现232层和以上3D NAND量产，2025年294层产物量产，2026年实现300层产物量产

良率：232层产物量产良率高达92.5%，294层TLC通用颗粒良率超90%

长江存储累计申请专利超12,800项，三星已经采购其Xtacking混淆键合技能授，装备国产化率已经达45%，三期产线国产装备采购占比冲破50%。当前月产能约20万片，三期投产后增至30万片，远期计划全数达产后月产能将达50万片。（综合互联网信息编纂）